Deuda familiar en $101,9 billones: la mora ya alcanza a uno de cada cuatro deudores y duplica su ritmo en un año

Cuánto cuesta y a quién: el crédito a personas físicas en la Argentina totalizó $101,9 billones en agosto, con una deuda promedio de $4,9 millones por persona. La cifra, difundida por EcoGo y la Universidad Austral, muestra que el 27% de los deudores tiene al menos un saldo en mora, una proporción que creció 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en un año.

Vamos a los números. El stock de deuda a personas creció 0,8% en términos reales frente a julio y 3,9% frente a agosto del año pasado, aunque todavía se ubica por debajo del récord de $102,4 billones registrado en diciembre de 2025 a precios constantes. La mora por monto, en tanto, alcanzó el 18,4% del crédito total informado, con una suba de 0,3 puntos mensuales y de 9,8 puntos interanual: se trata del vigésimo segundo mes consecutivo de incremento.

Distribución geográfica: del extremo sur a Formosa

La deuda promedio esconde marcadas asimetrías provinciales. Tierra del Fuego lidera el ranking con $8,6 millones por deudor, seguida por la Ciudad de Buenos Aires con $7,2 millones y por Neuquén y Santa Cruz, que se ubican en $6,9 millones cada una. En el extremo opuesto, Formosa registra la menor deuda promedio del país: $2,9 millones, seguida por Santiago del Estero ($3 millones) y por Misiones y San Juan, ambas con $3,3 millones por persona.

• Tierra del Fuego: $8,6 millones por deudor y 22% de mora (posiciones de cabecera en ambos indicadores).
• La Rioja: 26,2% de mora, el ratio más alto del país, con una deuda promedio que la ubica en el segmento medio-bajo.
• La Pampa: 9,6% de mora, el indicador más bajo, en una provincia con deuda promedio inferior al promedio nacional.
• Ciudad de Buenos Aires: $7,2 millones de deuda promedio pero apenas 12,5% de mora, el segundo mejor registro del país.

Mora operativa e irrecuperable: dos lecturas sobre el mismo stock

El informe distingue entre mora total y mora operativa. Esta última, que excluye los créditos ya clasificados como irrecuperables, se ubicó en 10,6% de la cartera y mostró una mejora de 0,4 puntos respecto de julio. Los préstamos considerados irrecuperables representaron 7,8% del crédito total, una masa que en gran parte explica la diferencia con la mora total del 18,4%.

Fintech versus banco tradicional

El tipo de entidad también marca diferencias relevantes. Los proveedores no financieros de crédito, como las fintech, registraron una mora del 31,7%, casi el doble del 16,1% que mostró el sistema financiero tradicional en el mismo mes. Las fintech concentraron 14,8% del crédito total, equivalentes a $15 billones, mientras que bancos y financieras tradicionales reunieron 85,2%, unos $86,8 billones. En la comparación con el banco tradicional en la misma oración: la banca maneja cinco veces más volumen que las fintech y, a la vez, exhibe una mora sustancialmente menor, lo que sugiere un perfil de cliente y de originación distinto entre ambos canales.

Lo que dice la letra chica: la mora total lleva 22 meses seguidos en aumento y ya afecta a más de uno de cada cuatro deudores con crédito activo. La diferencia entre mora total y operativa indica que una parte creciente de la cartera pasó a la categoría de irrecuperable, un deterioro que no se revierte con mayor originación sino con una recuperación del ingreso disponible de las familias. A eso se suma la brecha entre provincias y entre entidades: la irregularidad en Tierra del Fuego, Santa Cruz o La Rioja duplica la de La Pampa o la Ciudad de Buenos Aires, y la mora de las fintech duplica con holgura la de la banca tradicional.