Hipotecas UVA con tasa tope del 7,5%: trece bancos se quedaron con la primera subasta del FGS

Trece entidades financieras resultaron adjudicatarias en la primera subasta de fondos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES, una operación destinada a reactivar el mercado de créditos hipotecarios con tasas reguladas. En total, dieciocho bancos presentaron 42 ofertas por 258.640 millones de pesos, pero el cupo disponible era de 200.000 millones, de modo que quedó un excedente de 58.640 millones que no fue asignado.

Cómo se repartieron los $200.000 millones

La mayor parte del dinero, equivalente al 82% del total adjudicado, se colocó a un plazo de cinco años: unos 164.400 millones de pesos con un spread promedio de 4,94% anual sobre UVA. El tramo restante, cercano a 35.600 millones de pesos, se adjudicó a un año, con un spread promedio del 2,67% sobre la misma unidad de ajuste. En ambos casos, las entidades debieron ofertar por encima del piso mínimo establecido para la licitación.

Condiciones para el tomador del crédito

• Plazo mínimo: 15 años, con opciones de hasta 20 o 25 años según la entidad.
• Monto máximo: 150.000 UVA por operación, equivalentes a algo más de 200.000 dólares al tipo de cambio actual.
• Destino: exclusivamente primera vivienda.
• Tasa final para el cliente: tope del 7,5% anual más UVA.
• Plazo de despliegue: los bancos cuentan con 120 días corridos desde la acreditación de los fondos para transformarlos en préstamos.

Varias entidades ya venían ajustando sus líneas propias a esa referencia. Banco Macro fijó la tasa del 7,5% más UVA para préstamos de hasta 20 años; Credicoop y BBVA aplicaron idéntica condición para clientes que acreditan haberes y compran su primera vivienda; y el Banco Ciudad extendió el plazo hasta 25 años con el mismo techo de tasa.

En términos comparativos, el spread promedio adjudicado a cinco años (4,94%) representa el costo financiero que los bancos reconocen para fondearse en esta primera instancia, mientras que el 2,67% a un año refleja plazos más cortos y menor riesgo de duration. El techo del 7,5% para el cliente final surge de sumar a ese costo de fondeo un margen operativo acotado por la regulación.

El programa en perspectiva

El esquema contempla hasta diez licitaciones sucesivas de 200.000 millones de pesos cada una, con un techo total de 2 billones de pesos. La meta oficial es movilizar entre 17.000 y 18.000 nuevas operaciones inmobiliarias en los próximos meses, bajo el supuesto de un crédito promedio cercano a 100.000 a 120.000 UVA por familia. Las primeras hipotecas bajo estas condiciones se ofrecerían antes de que termine la semana en curso o a comienzos de la siguiente.

A modo de referencia para el lector, sobre un préstamo de 100.000 UVA a 20 años al 7,5% más UVA, la cuota inicial rondaría las 830 UVA mensuales, equivalentes a unos 1.130 dólares al tipo de cambio actual, con la salvedad de que ese monto se actualizará mes a mes por la variación de la unidad. Cada 10.000 UVA adicionales de capital significan aproximadamente 83 UVA más por mes en la cuota, lo que vuelve sensible la decisión sobre el monto y el plazo a la hora de comparar bancos.