Crédito a las familias: tarjetas y préstamos personales siguen en baja real, mientras las hipotecas crecen

El financiamiento a los hogares cerró octubre sin señales de recuperación. Los saldos con tarjetas de crédito en pesos llegaron a $25,5 billones, con una caída nominal de 0,4% respecto de septiembre y una baja real de 2,3% mensual. Frente a octubre del año pasado, el retroceso ajustado por inflación fue de 12,2%, aun cuando el mes concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.

Tarjetas y préstamos personales, en retroceso

“La demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Según el análisis de Barbero, el estancamiento del ingreso disponible explica que las campañas de descuentos no hayan impulsado el uso del financiamiento con tarjeta. En el caso de los préstamos personales, el saldo alcanzó los $22,5 billones, con un alza nominal de 1,3% mensual, pero con una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% interanual. Esta línea retrocedió en términos reales en doce de los últimos trece meses.

Desde el lado de la oferta, las entidades financieras priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar el crédito, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y a las condiciones vigentes.

Vamos a los números por línea

• Tarjetas de crédito: $25,5 billones, con baja real de 2,3% mensual y de 12,2% interanual.
• Préstamos personales: $22,5 billones, con caída real de 0,6% mensual y de 8,3% interanual.
• Créditos hipotecarios: $9,6 billones, con suba real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual.
• Créditos prendarios: $6,8 billones, con crecimiento nominal de 1,9% mensual y variación real casi nula; en el acumulado anual, caída real de 10,4%.

La excepción hipotecaria

Los créditos hipotecarios, incluidos los ajustados por UVA, sumaron $9,6 billones y fueron la única línea con expansión real destacada. Barbero atribuyó parte de ese comportamiento a la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria. Los prendarios, en cambio, acusaron la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.

En el total, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%.